Πώς να: γνωρίζετε την αξία της εταιρείας σας

Μερικοί από τους πιο επικερδείς ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων δεν έχουν ιδέα τι αξίζει η εταιρεία τους.

Αυτή είναι η εμπειρία του Michelle Seiler-Tucker, συγγραφέα της πώλησης της επιχείρησής σας για περισσότερα από όσα αξίζει και ιδιοκτήτης των Better Business Brokers στη Νέα Ορλεάνη. «Με εκπλήσσει πάντα να ρωτάω πελάτες, « Πόσο νομίζετε ότι αξίζει η επιχείρησή σας; »λέει ο Seiler-Tucker. "Οι περισσότεροι από εμάς με κοιτάζουν σαν ελάφι στους προβολείς".

Ο προσδιορισμός μιας ακριβούς αξίας για την εταιρεία σας είναι κρίσιμη - και όχι μόνο σε περίπτωση πώλησης ή εξαγοράς ενός συνεργάτη ή κατά την προσέλκυση επενδυτών και πιστωτών. Η κατανόηση του τρόπου αξιολόγησης των μικρών επιχειρήσεων βοηθά τις εταιρείες να είναι πιο αποτελεσματικές και να προετοιμάζονται για το μέλλον, λέει ο Roger Murphy, Διευθύνων Σύμβουλος της Murphy Business & Financial Corp., μιας μεσιτείας επιχειρήσεων με 150 τοποθεσίες.

Ο Murphy λέει ότι οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων συχνά καταλήγουν σε μια τραχιά εικόνα της αξίας της επιχείρησής τους που βασίζεται σε εσφαλμένη σκέψη. "Αυτοί λένε συνήθως ότι είναι 10 φορές το έσοδο, με βάση αυτά που έχουν διαβάσει για την πώληση των δημόσιων εταιρειών", λέει ο Murphy. "Δεν αναλύουν τους σωστούς αριθμούς." Αντ 'αυτού, οι περισσότερες μικρές επιχειρήσεις θα πουλήσουν περίπου 2, 5 φορές τα καθαρά κέρδη τους, λέει.

Μερικές συμβουλές για τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων που δίνουν αξία στην εταιρεία τους:

• Για φορολογικούς σκοπούς, οι περισσότερες μικρές επιχειρήσεις προσπαθούν να καταστήσουν τα κέρδη όσο το δυνατόν πιο μικρά. Κατά την προετοιμασία για πώληση ή την εξεύρεση επενδυτών, ο στόχος είναι να διασφαλιστεί ότι όλα τα κέρδη βρίσκονται στα βιβλία, ώστε οι πωλήσεις να εμφανίζονται όσο το δυνατόν μεγαλύτερες. Κάθε δολάριο όχι στα βιβλία σώζει τον ιδιοκτήτη 30 σεντς σε φόρους, λέει ο Murphy, αλλά κοστίζει 2, 50 δολάρια σε μια μελλοντική πώληση.

• Τα κέρδη θα πρέπει να περιλαμβάνουν το μισθό και τα οφέλη του ιδιοκτήτη, τα οποία πολλοί ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων δεν εκδίδουν στον εαυτό τους, αλλά απλώς παίρνουν στο σπίτι ό, τι μένει μετά τις δαπάνες.

• Δείτε το από την πλευρά του αγοραστή. "Πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων εκτιμούν ότι η επιχείρησή τους αξίζει πολύ περισσότερο από ό, τι είναι στην πραγματικότητα λόγω του χρόνου που έχουν τεθεί", λέει ο Murphy. "Μπορείτε να έχετε μια επιχείρηση για δύο ημέρες, και αν είναι κερδοφόρα, θα πουλήσει για πολλά. Οι άνθρωποι αγοράζουν μια επιχείρηση με βάση αυτό που κάνουν και τι ελπίζουν να κάνουν. "

• Συμπεριλάβετε την αναγνώριση εμπορικού σήματος. "Η πνευματική ιδιοκτησία παραβλέπεται συχνά", λέει ο Seiler-Tucker. "Σκεφτείτε: Πόσο αξίζει το όνομα" Coke "ή" Nike ";

• "Η αποτίμηση των επιχειρήσεων δεν είναι μια διαδικασία ενιαίου μεγέθους", λέει ο Tucker. Η επίδραση επηρεάζεται από λιγότερο συγκεκριμένους παράγοντες, όπως το αν η εταιρεία διαθέτει ένα ισχυρό μίγμα προϊόντων, ένα επιθυμητό κοινό-στόχο, αν ο τομέας παρουσιάζει άνοδο ή πτώση και πρότυπα ειδικά για τη συγκεκριμένη βιομηχανία.

Η επαγγελματική συμβουλευτική μπορεί να αποτελέσει τεράστιο πλεονέκτημα για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων Οι λεπτομερείς αποτιμήσεις για μικρές οργανώσεις μπορεί να κοστίζουν μεταξύ $ 5.000 και $ 10.000 για πλήρεις εκτιμήσεις, όπως αυτές που απαιτούνται από τα δικαστήρια σε περιπτώσεις διαζυγίου και διαφωνίας και για ορισμένους δανειστές. Ωστόσο, ο Murphy αναφέρει ότι πολλές ανάγκες των ατομικών ιδιοκτητών μπορούν να ικανοποιηθούν με εκθέσεις αξίας $ 500 έως $ 1.500, οι οποίες θα περιλαμβάνουν μερικές πρόσφατες συγκρίσεις, αγοραία αξία και προτεινόμενη τιμή.

Η εύρεση συγκρίσιμων πωλήσεων των επιχειρήσεων είναι το κλειδί για μια ακριβή αποτίμηση και συχνά απαιτεί κλήσεις προς τους ανταγωνιστές και τους συνομηλίκους, οι οποίοι μπορούν να καταστήσουν τη διαδικασία δημόσια. "Για πολλές επιχειρήσεις, η εμπιστευτικότητα είναι η πρώτη προτεραιότητα", λέει ο Tucker. "Αυτό είναι αδύνατο χωρίς έναν μεσίτη επιχειρήσεων".

Trish Rempen

Ιδιοκτήτης και διευθύνων σύμβουλος

Εταιρεία: Foreign Accents, μια εταιρία Albuquerque, NM, χαλί

Λόγος αποτίμησης: Αγοράζοντας τον σύζυγο σε διαζύγιο. ως επιχειρηματικό εργαλείο

Takeaway: Η εκτίμηση της εταιρείας καθιστά τις προτεραιότητες σαφέστερες.

Ξεκινήσαμε το 1984 και είχαμε μια επιτυχημένη επιχείρηση, αλλά δεν ήξερα τι νόμιζε ο εξωτερικός κόσμος ότι αξίζει. Πριν από οκτώ χρόνια εξαγόραζα τον πρώην σύζυγό μου και επιχειρηματικό εταίρο κατά τη διάρκεια του διαζυγίου μας και έπρεπε να υπολογίσω την αξία της εταιρείας.

Άρχισα με την ανάγνωση βιβλίων επιχειρήσεων για την αποτίμηση, στη συνέχεια πήγα στον λογιστή μου για βοήθεια, και αργότερα έκανα μεσημεριανό με μερικούς μεσίτες επιχειρήσεων για να πάρει το μυαλό τους. Ο πρώην σύζυγός μου και εγώ τελικά έφτασε σε έναν αριθμό - και οι δύο ένιωθαν ότι είχαμε εξαπατήσει, πράγμα που πιθανώς σημαίνει ότι ήταν δίκαιο.

Βρήκα όλη τη διαδικασία πολύ ενδιαφέρουσα και με έκανε να θέλω πάντα να γνωρίζω την αξία της επιχείρησής μου και τι συμβαίνει σε αυτήν. Στην περίπτωσή μου, ταξιδεύω πολύ για δουλειές και είμαι σε διάφορες χώρες για ένα τρίτο κάθε χρόνο. Πολλά από αυτά τα ταξίδια είναι υποχρεωτικά για εργασία, και πολλά είναι διακριτικά, αλλά και τα δύο αυτά στοιχεία φτάνουν στην αξία της εταιρείας.

Η γνώση της αξίας της επιχείρησής σας σας δίνει έναν αντικειμενικό, μη συναισθηματικό τρόπο μέτρησης του βαθμού που κάνετε σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο και με άλλες εταιρείες στην αγορά. Χρησιμοποιώ τη BizEquity.com, μια ηλεκτρονική πλατφόρμα που αυτοματοποιεί τη διαδικασία αποτίμησης. Έχει πρόσβαση στα δεδομένα που δεν θα ήμουν - αν δεν ήμουν πρόθυμος και ικανός να πληρώσω πολλά χρήματα γι 'αυτό.

Η γνώση της αξίας της εταιρείας μου με βοηθά να θέσω προτεραιότητες και να καταλάβω πώς κάνω τα πρότυπα της βιομηχανίας. Πρόσφατα έτρεξα τους αριθμούς BizEquity μου και συνειδητοποίησα ότι είχα πάρα πολλά αποθέματα. Την επόμενη μέρα έκλεισα τα παλιά μου εμπορεύματα και έβαλα μια πώληση. Αυτοί οι αριθμοί αποτίμησης σας κοιτάζουν ευθεία στο πρόσωπο. Μπορείτε να πάτε για πολύ καιρό αγνοώντας τα στοιχεία σας, αλλά είναι κρίσιμα για την εκτέλεση μιας επιτυχημένης επιχείρησης.

Μπραντ Κουν

Ιδιοκτήτης και ιδρυτής

Εταιρεία: Brad Kuhn & Associates, εταιρεία δημοσίων σχέσεων που εδρεύει στο Ορλάντο της Φλόριντα.

Λόγος αποτίμησης: Συμμετοχή σε συνεργάτη

Takeaway: Η διαδικασία επικύρωσε τις αποφάσεις του ιδιοκτήτη και έθεσε την επιχείρηση να αναπτυχθεί.

Ξεκίνησα αυτήν την επιχείρηση στις αρχές του 2010 και σύντομα έφερε στη γυναίκα μου. Έχουμε μεγαλώσει 100 τοις εκατό κάθε χρόνο, και το σφουγγάρι έχει γεμίσει. Χρειαζόμασταν να φέρουμε έναν ισχυρό εταίρο για να βοηθήσουμε στην ανάπτυξη της εταιρείας. Είμαι ο επιχειρηματίας για την ανάπτυξη και τον πελάτη, και η σύζυγός μου επιβλέπει τις επιχειρήσεις και την ανάπτυξη προσωπικού. Προκειμένου να αναπτυχθεί ουσιαστικά, χρειαζόμασταν κάποιον που να διαχειρίζεται τη ροή εργασίας.

Προσδιορίσαμε το σωστό άτομο που είναι η τέλεια εφαρμογή και είναι μια εξαιρετική ευκαιρία γι 'αυτόν. Αλλά δεν μπορούσαμε να πληρώσουμε μετρητά γι 'αυτόν, έτσι προσφέραμε ένα πακέτο που συνδυάζει μισθό με ίδια κεφάλαια, γι' αυτό ήταν σημαντικό για εμάς να εκτιμήσουμε την εταιρεία.

Έχω ένα MBA, έτσι κοίταξα την ταμειακή μας ροή και ήρθε με ένα ποσό δολαρίου. Αλλά αυτός ο συνεργάτης είναι πολύ συντηρητικός και δεν θα μπορούσαμε να τον πάρουμε χωρίς να μας αποτιμήσει τρίτο μέρος. Έτσι, καταχωρίσαμε ένα μεσίτη επιχειρήσεων που χρησιμοποίησε πέντε διαφορετικές μεθόδους για να αξιολογήσει τα τελευταία τρία χρόνια των επιχειρήσεων.

Η αποτίμηση μιας επιχείρησης όπως η δική μας είναι σκληρή. Είμαστε συμβουλευτική εταιρεία, οπότε δεν έχουμε μεγάλο απόθεμα, καθώς είμαστε μια νέα εταιρεία, η οποία μας τιμωρεί στην τιμή πώλησης. Παρ 'όλα αυτά, ο αριθμός του μεσίτη ανήλθε στο 5% της δικής μου. Ο δικηγόρος του νέου συνεργάτη εξέτασε τα αριθμητικά στοιχεία, τα χτύπησε και συμφωνήσαμε σε έναν αριθμό στη μέση.

Σχεδιάζω αυτόν τον εταίρο που θα μας βοηθήσει να αυξηθεί κατά 500 τοις εκατό κατά το επόμενο έτος ή δύο. Αλλά ίσως ένα ακόμη μεγαλύτερο πλεονέκτημα είναι η εμπιστοσύνη μου από την επίτευξη μιας τόσο υψηλής τιμής πώλησης από ένα αντικειμενικό άτομο. Ως επιχειρηματίας, παίρνετε αποφάσεις που βασίζονται στο 80 τοις εκατό των πληροφοριών που χρειάζεστε αν δεν ξέρετε τι αξίζει πραγματικά η επιχείρησή σας.

Η γνώση της αγοραίας μας αξίας μας έδωσε ένα κομμάτι στη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων.

Steve Frailey

Συνιδιοκτήτης

Εταιρεία: Pacific Tugboat Service, έδρα στο Σαν Ντιέγκο

Λόγος αποτίμησης: Αγορά ενός εταίρου

Takeaway: Οι εκτιμήσεις βοήθησαν τους ιδιοκτήτες να λειτουργήσουν πιο αποδοτικά και να προετοιμαστούν για πιθανές πωλήσεις.

Είμαι ένας τύπος ρυμουλκούμενο, και ο σύντροφός μου είναι ένας τύπος ρυμουλκά. Δεν είμαστε οικονομικοί τύποι. Αντιλαμβανόμαστε τις βασικές έννοιες των περιουσιακών στοιχείων και των χρεών και του όγκου των πωλήσεων, αλλά δεν κατανοήσαμε τον τρόπο με τον οποίο οι παράγοντες αυτοί συσχετίζονται. Έχουμε περάσει από τρεις αποτιμήσεις τα τελευταία 10 χρόνια και το καθένα υπήρξε μια εκπαίδευση που μας βοήθησε να διαχειριστούμε καλύτερα την επιχείρησή μας.

Η πιο πρόσφατη αποτίμηση ήταν πέρυσι, όταν δύο από τους εταίρους εξαγόρασαν τον ιδρυτικό εταίρο, ο οποίος αποχώρησε. Αυτή τη φορά δεν υπήρξαν εκπλήξεις, διότι τα τελευταία δύο που έγιναν για πιθανές εξαγορές που μας πέρασαν μας έμαθαν τόσο πολύ για την αξία της εταιρείας μας. Και οι τρεις εταίροι συμφώνησαν ότι η αποτίμηση ήταν σημαντική για να κάνουν όλοι άνετοι με τους αριθμούς.

Η διαδικασία ήταν ανεκτίμητη στον τρόπο με τον οποίο σκεφτόμαστε και τρέχουμε την επιχείρησή μας. Για παράδειγμα, ο πολύ ακριβός εξοπλισμός μας δεν θεωρείται πλεονέκτημα, διότι βασιζόμαστε σε αυτό για να διευθύνουμε την επιχείρηση. Σκέφτηκα, αφού έχουμε 20 εκατομμύρια δολάρια σε εξοπλισμό και 2 εκατομμύρια δολάρια σε χρέη, αξίζουμε 18 εκατομμύρια δολάρια. Αλλά αυτό δεν το είδε ο Carl Sheeler της Business Valuations Ltd. στο Σαν Ντιέγκο. Τα μηχανήματα σε μια εταιρεία όπως η δική μας είναι απαραίτητα για τις καθημερινές λειτουργίες, οπότε αποτιμάται διαφορετικά.

Είχαμε πάντα την επιχείρηση με ανησυχία για ταμειακές ροές, όχι για την οικοδόμηση μιας επιχείρησης από την πλευρά του εξωτερικού. Σήμερα έχουμε καλύτερη κατανόηση του τι αναζητούν οι επενδυτές. Στο παρελθόν θεωρήσαμε ότι η φορολογική στρατηγική μας ήταν πιο σημαντική από τη στρατηγική αποτίμησης μας. Τώρα κάνουμε μια λιγότερο επιθετική φορολογική στάση για να αυξήσουμε την αξία.

Χρησιμοποιώντας μια εξωτερική υπηρεσία αποτίμησης ήταν πραγματικά σημαντική. Πρόκειται για πρωτοφανείς χρόνους όσον αφορά την οικονομία και τις πωλήσεις επιχειρήσεων όπως η δική μας και η Sheeler έπρεπε πραγματικά να κάνει την έρευνά της για να βρει συγκρίσιμες αποτιμήσεις και πωλήσεις. Αυτό δεν είναι κάτι που θα μπορούσαμε να το κάνουμε μόνοι μας.